Сегодня предлагаем к рассмотрению тему: "инвестиционное кредитование представляет собой". Мы постарались описать статью простым и понятным языком. Также статью комментирует квалифицированный юрист. Любые вопросы, вы можете задать после полного прочтения статьи, заполнив специальное поле после статьи.

Инвестиционное кредитование: понятие, условия, преимущества

ПОДАТЬ ЗАЯВКУ НА КРЕДИТ И БЫСТРО УЗНАТЬ РЕШЕНИЕДля расширения производства предприятие должно обладать достаточным объемом финансовых средств. Одним из источников их пополнения является привлечение займов, в том числе в форме инвестиционного кредита.

Изображение - Инвестиционное кредитование представляет собой proxy?url=https%3A%2F%2Fcreditkin.guru%2Fwp-content%2Fuploads%2F2018%2F03%2F01-22

Инвестиционный кредит – разновидность займа, выдаваемая финансово-кредитными учреждениями (ФКУ) на конкретную цель и под готовую инвестиционную программу на условиях возвратности, платности, срочности и обеспеченности активами. Кредитополучателем выступает организация, находящаяся в стадии расширения, реконструкции или модернизации. Особенности:

  1. Ключевое понятие – проект. В отличие от потребительского кредита, банком в первую очередь проверяется инвестиционная программа.
  2. Цели. Выделение средств строго целевое, допускается только на модернизацию, реконструкцию и расширение бизнеса.
  3. Ограничения. Кредит выдается не меньше, чем на срок окупаемости проекта. Банк не может устанавливать процент по займу выше уровня планируемой доходности проекта.
  4. Льготы. По госпрограмме отдельным категориям соискателей предоставляются займы на особых условиях. Часто предлагается льготный период по оплате кредита.

Инвестиционный кредит представлен несколькими видами и может выдаваться в различных формах. В практике различают следующие виды займа:

  • проектный — развитие нового направления деятельности;
  • экспансионный — модернизация и развитие уже существующего производства;
  • строительный — для реализации проектов по реконструкции и строительству коммерческой недвижимости.

В свою очередь, каждый вид классифицируется по различным признакам и представлен в нескольких формах:

  • по источникам финансирования: международный, товарный, банковский, государственный (налоговый);
  • по составу кредиторов: с одним займодателем и синдицированный (группа кредиторов);
  • по периодичности: единовременный, цикличный, сезонный, периодичный;
  • по способу перечисления: разовый либо в форме кредитной линии.

Отдельной формой инвестирования можно назвать лизинг, который предполагает аренду оборудования и помещений. По условиям договора заемщику может быть предоставлено права выкупа используемого имущества. В данном случае предприятие может начать использовать дорогостоящее оборудование без полной оплаты цены за него. Как правило, при реализации крупных инвестиционных проектов привлекаются различные формы кредитования. Например, лизинг техники и кредитная линия на строительство производственных помещений.

Нет тематического видео для этой статьи.
Видео (кликните для воспроизведения).

Государственный налоговый кредит — смещение сроков исполнения возложенных на налогоплательщика обязательств по НКРФ. В период действия заключенного договора предприятие снижает выплаты по налогу на прибыль до достижения предоставленного лимита. Далее начинается период возмещения средств и начисленных процентов. Предоставляется компаниям при реализации крупных инвестиционных проектов как форма поддержки развития экономики.

Банковский кредит – выделение средств кредитными учреждениями через разовые кредиты, кредитные линии или андеррайтинг. Разовый займ предполагает однократное перечисление всей суммы инвестиционного займа. Кредитная линия – получение средств частями. Андеррайтинг – выкуп облигаций, которые выпустил кредитополучатель.

Инвестиции могут выдаваться кредитными линиями следующих видов:

  1. Простой. Заемщик использует средства банка в оговоренный период.
  2. Онкольной. Заемщик оперирует возобновляемым лимитом денежных средств на условиях до востребования, то есть, имеет право самостоятельно выбирать время перечисления и сумму в рамках действия договора. Возобновление предоставляется при частичном погашении долга.
  3. Револьверной. В форме согласованной цепочки займов, предоставляемой заемщику в пределах договорного диапазона времени. Транш перечисляется после погашения предыдущего либо в дополнение к нему.
  4. Контокорректной. Линия с возобновляемым лимитом. Кредитование заемщика осуществляется по комбинированному счету (ссудный и расчетный), где дебет отражает обязательства должника, а кредит – его свободные денежные средства. Любые поступления на кредитный счет погашают соответствующую долю контокорректного кредита.

В целях модернизации и реконструкции готового производства предприятие может открывать ипотечный кредит для строительства и ремонта коммерческой недвижимости, привлекать средства для приобретения автотранспорта, оборудования и технологий.

Нормативно – правовая база, регулирующая отношения в сфере инвестиционного кредитования, представлена кодексами, федеральными законами и региональными законодательными актами. В частности, основания для предоставления займов на инвестиции конкретизируют законы 261-ФЗ от 23.11.2009г., 392-ФЗ от 03.12.2011, в части налогового кредитования, в том числе НКРФ (ст. 67).

Воспользоваться кредитным продуктом разрешается налоговым резидентам РФ. Это могут быть представители малого и среднего бизнеса, крупные компании, в т. ч. с иностранным капиталом.

Получить средства можно на льготных условиях при участии в специальных программах с господдержкой. Основным условием предоставления кредита является занятость в сфере:

  • разработки и внедрения инноваций;
  • организации опытно-конструкторских, научно-исследовательских работ;
  • реализации социально значимых (ресурсосберегающих) проектов или услуг;
  • работ по госзаказу;
  • реализации проектов в агропромышленном комплексе.

Право претендовать на инвестиционный кредит предоставлено также резидентам особых зон территориального развития.

Главным объектом оценки служит инвестиционный проект, детально обосновывающий жизнеспособность бизнес-идеи, однако и к заемщику предъявляются определенные требования.

Основными условиями для получения кредита на инвестиции служат:

  • налоговое резидентство РФ;
  • подготовка инвестиционной программы (подробного бизнес-плана, в т. ч. с проектной документацией и технико-экономическим обоснованием (ТЭО);
  • отсутствие негативных моментов в кредитной истории;
  • устойчивые финансовые показатели в динамике за несколько лет;
  • обеспечение собственными средствами до половины стоимости проекта;
  • наличие активов для обеспечения займа либо поручительства;
  • подтверждение договорных обязательств с поставщиками (технологий, оборудования, сырья для проекта и т.д.).

Пакет документов должен давать представление о тенденциях развития компании в течение всего периода предполагаемого кредитования и реализации инвестиционного плана. Банк оценивает общую «жизнеспособность» программы, сбалансированность движения будущих денежных потоков, объем ресурсов для погашения займа и т.д.

Читайте так же:  Как происходит бракоразводный процесс при наличии несовершеннолетних детей сроки, цена и схема

Базовый перечень документов:

  • заявление на предоставление инвестиционного кредитования;
  • заверенные нотариусом копии свидетельства о регистрации, лицензий, уставных документов;
  • бизнес-план (ТЭО) со сведениями об окупаемости, предполагаемой рентабельности и периодичности финансовых потоков;
  • годовой баланс со всеми приложениями;
  • подтверждение наличия иных источников привлечения средств;
  • информация о сторонних кредитных обязательствах;
  • документы о праве собственности на имущество, передаваемое в залог;
  • контракты с исполнителями и поставщиками, утвержденные планы реконструкции, капитального строительства или переоснащения;
  • заключения государственных служб.

Инвестиционный кредит банками РФ выдается на индивидуальных условиях, так как каждый бизнес-проект уникален, имеет свои условия реализации, объем прибыли и срок окупаемости. Исходя из прогнозных данных инвестиционной программы, финансово-кредитное учреждение устанавливает порядок начисления процентов, период, методы и сроки погашения задолженности.

Банк рассчитывает срок предоставления кредита исходя из трех показателей: предполагаемого срока окупаемости (исполнения плана), величины льготного периода и конкретного срока погашения, вычисленного с учетом амортизации и расчетной прибыли предприятия.

Нет тематического видео для этой статьи.
Видео (кликните для воспроизведения).

Ci – срок использования кредита на инвестиции;

Ср – период исполнения бизнес-плана;

Пп – льготный период кредитования;

Пк – период погашения задолженности.

Период погашения задолженности, соответственно, равен:

К– общая сумма кредита и начисленных процентов;

А – амортизационные платежи, перечисляемые в счет погашения;

Пр – сумма прибыли за период.

Льготный период – промежуток времени, в течение которого банки не начисляют либо значительно занижают заемщику проценты по кредиту. Его продолжительность также рассчитывается индивидуально и может составлять от 1 месяца до 1-3 лет.

Гасить долг по инвестиционному кредиту предприятие начинает после реализации всех пунктов программы. Срок предоставления кредита обычно равен или превышает прогнозируемый срок нормативной окупаемости с поправкой на кредитные риски и текущую экономическую ситуацию.

Кредит может выдаваться на следующих условиях:

  • на период от 3 до 10 лет, в исключительных случаях до 12-15 лет;
  • в сумме от 500 тыс. рублей и до предела, обусловленного платежеспособностью заемщика;
  • процентная ставка рассчитывается по формуле: ставка рефинансирования ЦБРФ (7,5% на март 2018 года) плюс 5%-12% в зависимости от периода кредитования и рискованности проекта;
  • выплата разовым траншем либо в форме возобновляемой (не возобновляемой) кредитной линии;
  • банк вправе устанавливать разовые комиссии за перечисление средств в пользу заемщика и на отдельные операции по кредиту в объеме от 0,1% до 2,5% от суммы кредита;
  • погашение долга с помощью дифференцированных либо аннуитетных платежей с разработкой индивидуального графика.

По налоговому кредиту (на прибыль) условия немного другие:

  1. Срок предоставления от 1 до 5 лет. При наличии статуса резидента особых зон территориального развития период увеличивается до 10 лет.
  2. Процентная ставка дифференцированная. Диапазон значений составляет от 0,5 до 0,75 доли ставки рефинансирования ЦБРФ (7,5%).

‘ alt=””>

Резиденты особых зон территориального развития могут быть освобождены от уплаты процентов по налоговому кредиту.

Для крупных предприятий, представителей малого и среднего бизнеса, реализующих бизнес-идеи в агропромышленном комплексе, процентные ставки существенно снижены, предусмотрен льготный период по погашению инвестиционного кредита.

Привлечение заемных средств на инвестиции имеет свои очевидные плюсы и скрытые минусы.

  1. Эффективное освоение средств. Условия кредита требуют разработки точного и выверенного ТЭО, учитывающего все нюансы проекта.
  2. Различные условия кредитования. Условия инвестиционных кредитов разрабатываются индивидуально под каждый проект.
  3. Увеличение прибыли. Увеличение активов в сочетании с грамотным планом реализации способствуют росту доходов по проекту.
  4. Планирование денежных потоков. В рамках кредитной линии предприятие может обеспечить бесперебойное снабжение своего производства оборотными средствами.
  5. Метод контроля над инвестициями. Жесткое ТЭО позволит оперативно видеть отклонения в осуществлении проекта и финансовые «дыры», вытягивающие деньги из проекта.

В процессе привлечения инвестиционных кредитов банк, с одной стороны, занимает нейтральную позицию, исключающую его участие в правлении проектом и дележе прибыли. С другой стороны, заемщик вправе делегировать банку долю полномочий в части контроля расходов либо предоставить право на доверительные операции, стимулирующие доходность проекта.

Инвестиционные кредиты бизнесу можно получить, например, в «Бинбанке» или Сбербанке.

  1. Риск банкротства. В проекте присутствует несколько сторон, и успех зависит от скоординированности их действий. Отсутствие четкого плана в разы повышает риск неудачи.
  2. Длительность привлечения. Рассмотрение заявки, оценка проекта и заемщика проводится в несколько этапов. В итоге процесс занимает больше времени, чем оценка по обычному кредиту.
  3. Высокая стоимость. Банк страхует свои риски по долгосрочным займам, поэтому стоимость заемных средств, привлекаемая по стандартным условиям, довольно высока.
  4. Большой пакет документов. Кредитор оценивает все нюансы проекта, поэтому имеет право запрашивать различные документы, выходящие за рамки базового пакета.

Инвестиционное кредитование – банковская услуга, заем, который можно израсходовать на улучшение действующего производства, расширение бизнеса, а также на реализацию новых проектов. Популярность этой формы кредита растет день ото дня: заемщиков подкупают относительно низкие проценты и длительный срок погашения (банки готовы ждать, пока фирма выйдет на точку безубыточности – срок кредита может превышать 10 лет), самих кредиторов – безрисковость сделки, ведь если предприятие окажется неконкурентоспособным, банк может забрать его имущество и распродать на торгах, вернув заемную сумму целиком или по крайней мере большую ее часть (внеоборотные активы передаются банку до тех пор, пока проект не начнет реализовываться).

Читайте так же:  Как можно аткирить депортатцю

К инвестиционному кредитованию чаще всего прибегают производственные компании (строительство, сельское хозяйство, инновации) – для них это самый доступный и дешевый способ повысить эффективность деятельности, модернизировав оборудование. Ограничений по организационно-правовой форме и другим признакам нет – в настоящее время на инвестиционный кредит могут рассчитывать не только акционерные общества, но и индивидуальные предприниматели и даже простые граждане, мечтающие о своем деле.

Инвестиционное кредитование является одним из элементов поддержки государством малого и среднего бизнеса, поэтому практически все кредиты финансируются государственными банками (в их числе Российский банк развития и Внешэкономбанк). Для коммерческих банков такое долгосрочное кредитование попросту невыгодно (а многие из них вовсе не способны его потянуть).

Инвестиционное кредитование имеет ряд особенностей:

  • В отличие от стандартного кредитования частных лиц банком проверяется вовсе не сам заемщик, а конкурентоспособность его проекта, именно поэтому ключевым документом, влияющим на одобрение банка, является ТЭО – технико-экономическое обоснование мероприятий.
  • На инвестиционный кредит наложены ограничения для банка. Так, банк не может требовать процент, превышающий доходность проекта, и предоставлять кредит на срок, меньший, чем срок окупаемости проекта (стремление предпринимателя погасить кредит как можно раньше может сыграть злую шутку с его бизнесом). Наличие таких лимитов заставляет банки относиться к проверке ТЭО и инвестиционного проекта еще более внимательно.
  • Предприниматель может пользоваться льготным периодом погашения, то есть выплачивать исключительно проценты по кредиту без уменьшения основной части долга. Полноценно погашать кредит он начинает после ввода объекта в эксплуатацию.
  • Инвестиционные кредиты строго целевые. Средства тратятся исключительно на реконструкцию или модернизацию. За тем, чтобы деньги не «ушли» на иные нужды, кредиторы тщательно следят. В некоторых случаях кредитные организации даже ассистируют самим предпринимателям в финансовых расчетах, чтобы организовать своевременное поступление ежемесячных платежей.

Выделяют несколько видов инвестиционного займа:

Изображение - Инвестиционное кредитование представляет собой proxy?url=https%3A%2F%2Futmagazine.ru%2Fuploads%2Fcontent%2F1_%25D1%2580%25D0%25B8%25D1%2581

В первом случае (проектный) берется кредит для реализации совершенно нового проекта, расчет доходности которого производится с оглядкой на необходимость выплаты ежемесячных платежей. Экспансионный кредит нужен предприятиям, осуществляющим деятельность уже не первый год – с его помощью они решают задачи расширения, открытия филиалов, модернизации оборудования. Кредит для строительных организаций выделяется в отдельный вид, так как для его получения заемщику необходимо предоставить больше документов (например, разрешение на строительные работы).

Инвестиционное финансирование может иметь большое количество форм, каждая из которых еще делится на подвиды. Схематично это можно представить так:

Изображение - Инвестиционное кредитование представляет собой proxy?url=https%3A%2F%2Futmagazine.ru%2Fuploads%2Fcontent%2F2_%25D1%2580%25D0%25B8%25D1%2581

Подробно мы рассматриваем только банковские кредиты, так как с ними предприниматели чаще всего имеют дело.

Самая простая форма – это разовый кредит. На лицевой счет предприятия банк перечисляет оговоренную сумму и ежемесячно берет процент с предпринимателя. При этом погашать заемщик может разными способами:

  • Аннуитетным. Этот способ знаком всем, кто когда-то брал кредит. Ежемесячная плата рассчитана заранее и изменению не подлежит.
  • Выплатой основной задолженности равными траншами. Заемщик погашает основную часть долга и проценту по нему отдельно друг от друга.
  • Индивидуальным. Проценты погашаются ежемесячно, а основной долг – так, как заранее оговорено с банком.

Кредитная линия – менее популярная, но куда более выгодная форма. Суть в том, что заемщик пользуется кредитными средствами не постоянно, а получает необходимую сумму тогда, когда это ему нужно. Аналог кредитной линии – простая кредитная банковская карта. Кредитные линии также бывают разными:

  • Простая. Заемщик пользуется средствами банка единожды за определенный период.
  • Револьверная. Заемщик может погасить имеющуюся задолженность (или часть ее) и снова тут же взять кредитные средства.
  • Онкольная. Для заемщика введен лимит, и он может пользоваться средствами, как пожелает, до его достижения.
  • Контокоррентная. Банк заводит для заемщика счет по типу бухгалтерского баланса (актив-пассив). Как только деньги на этом счету появляются, они тут же списываются в счет погашения задолженности.

Андеррайтинг – способ кредитования, когда клиенту передаются средства путем выкупа выпусков облигаций, для которых заемщик является эмитентом. Как правило, объектом андеррайтинга становятся только те ценные бумаги, которые имеют плавающий курс, находящийся в корреляции с монетарными металлами, например, золотом.

Отдельно отметить необходимо лизинг – достаточно новое явление для российского рынка. Лизинг – форма аренды оборудования, которое может быть выкуплено по истечению арендного срока. Лизинг особенно рекомендуется молодым компаниям, которые еще не обосновались на рынке: если бизнес окажется неэффективным, оборудование, взятое в лизинг, можно вернуть. Купленные же станки придется продавать, причем довольно дешево – велика вероятность, что горе-предприниматель останется с большими долгами.

Как уже говорилось, требования к заемщику инвестиционного кредита несколько иные, чем к простому заемщику. Необходимы:

  • Наличие реально выполнимого инвестиционного проекта. Именно поэтому получить инвестиционный кредит организациям, занимающимся инновациями, достаточно сложно – банки скептически относятся к новым разработкам.
  • ТЭО и бизнес-план. В ТЭО должны быть максимально подробно прописаны цели инвестиционного кредита и этапы реализации проекта. Кроме того, ТЭО должно содержать бухгалтерские данные компании за последние 3 года (если компания существовала).
  • Наличие положительной кредитной истории. Хорошая репутация – большой плюс для заемщика. Причем банками в первую очередь рассматривает опыт клиента в погашении именно инвестиционных кредитов и только потом – как простого заемщика.
  • Вложение собственных средств. Некоторые банки требуют 50% от стоимости реализации проекта с клиента, но это максимум. Вложением своих денег заемщик доказывает, что он сам верит в выполнимость проекта.
Читайте так же:  Патент для иностранных граждан в 2019-2020 году

Для определения условий инвестиционного кредитования банки используют одни и те же формулы. Например, рассчитывается срок кредита по такой формуле:

В этой формуле Ср – срок реализации проекта, Пп – льготный период, Пк – срок погашения кредита. Во второй формуле K – сумма кредита (вместе с процентами), Пр – годовая сумма прибыли, которая будет направляться на погашение задолженности, A – годовая сумма амортизационных отчислений.

Саму же эффективность инвестиционного проекта банк оценивает по следующим показателям:

  1. Доход от инвестиций – самый важный показатель, от которого прежде всего зависит величина ежемесячного платежа. Рассчитывается так:

В этой формуле присутствуют следующие значения: Pk – годовые поступления, п – период инвестирования, r – ставка дисконтирования.

Этот показатель демонстрирует, какой доход есть с единицы инвестированных средств. Решение о выдаче кредита принимается, если РИ больше нуля, следовательно, проект является прибыльным.

    Срок окупаемости инвестиций (PP). Формула такова:

На основе этой формулы также определяется срок кредита.

Помимо тех документов, что уже описаны, для получения инвестиционного кредита нужны:

1. Заявление на получение денежной суммы.

2. Учредительные документы фирмы (например, устав).

3. Разрешение на ведение деятельности (актуально для строительства).

4. Копии паспортов руководителя и главного бухгалтера, трудовой договор, заключенный с руководителем, а также протокол о назначении руководителя на должность.

5. Бухгалтерская отчетность фирмы за последние несколько лет.

6. Свидетельство о регистрации фирмы.

Этот пакет документов базовый. Банки могут предъявлять и индивидуальные требования к заемщику.

Инвестиционный кредит – это экономические отношения между кредитором и заемщиком по поводу финансирования инвестиционных проектов.

Необходимость инвестиционного кредита связана с объективной разногласием во времени движения материальных и денежных потоков, возникающая в процессе воспроизводства общественного продукта. Потребность в инвестиционном кредите возникает вследствие разницы в сумме и сроках возврата авансированного в производство капитала, а также в связи с необходимостью одновременного инвестирования крупных сумм денежных средств для модернизации производственного процесса.

Инвестиционное кредитование – это процесс предоставления банком кредитов для реализации инвестиционных проектов под будущие доходы, которые должен получить создаваемое (реконструированное) предприятие и за счет которых будет обеспечиваться возврат кредита. Инвестиционное кредитование осуществляется путем кредитование прямых инвестиционных мероприятий или реальных инвестиций – вложений в основной капитал и на прирост материально-производственных запасов.

Инвестиционному кредитованию присущи определенные специфические черты, а именно:

– объектом оценки при кредитовании является не заемщик, а инвестиционный проект, что обусловливает необходимость детального анализа технико-экономического обоснования инвестиционных мероприятий и эффективности инвестиционного проекта;

– процент по инвестиционному кредиту не должен превышать уровня доходности инвестиционного проекта;

– срок инвестиционного кредита обусловлен сроком окупаемости инвестиционного проекта;

– инвестиционный кредит может быть выдан с льготным сроком возмещения, в течение которого выплачиваются только проценты за кредит, а основная сумма возмещается после ввода объекта в эксплуатацию.

Субъектов инвестиционного кредитования представлена на рис. 2.4.

Прямые субъекты непосредственно участвуют в процессе инвестиционного кредитования. Непрямые участники принимают участие в инвестиционном кредитовании опосредованно, то есть создают благоприятные условия для привлечения, использования и погашения кредитов, выданных на финансирование инвестиционной деятельности.

Особую роль в инвестиционном кредитовании играют международные финансово-кредитные организации и институты (ЕБРР и др.), которые способствуют финансовому и экономическому развитию предприятий Украины, финансируя долгосрочные проекты.

Основными объектами инвестиционного кредитования являются капитальные затраты на воспроизводство основных и оборотных фондов предприятия.

Изображение - Инвестиционное кредитование представляет собой proxy?url=https%3A%2F%2Fstudbooks.net%2Fimag%2Fbank%2Fvov_kk%2Fimage022

в Зависимости от объекта можно выделить следующие виды инвестиционного кредитования:

– кредиты на строительство или освоение земли;

– кредиты на покупку движимого и недвижимого имущества (зданий, сооружений, оборудования, земли и др., в том числе приватизации);

– кредиты на приобретение нематериальных активов, корпоративных и имущественных прав, вытекающих из авторского права и других интеллектуальных ценностей;

– кредиты на приобретение технических, технологических, коммерческих и других знаний, оформленных в виде технической документации, необходимых для организации того или иного вида производства, но не запатентованных (ноу-хау);

– кредиты на приобретение права пользования землей, водой, ресурсами, домами, сооружениями, оборудованием, а также другие имущественные права;

– кредиты на реконструкцию, расширение или перевооружение действующих предприятий;

– кредиты на приобретение других ценностей, выпуск и распространение принципиально новых видов техники и технологии и др.

Чаще всего объектом инвестиционного кредитования является инвестиционный проект, содержанием которого являются меры по проектированию, строительству, приобретение технологии и оборудования, подготовки кадров, направленные на создание нового или модернизацию действующего производства товаров (продукции, работ, услуг) с целью получения экономической выгоды.

На практике инвестиционный проект как объект реального инвестирования можно представить в виде:

1) инвестиций в повышение эффективности производства, основная цель которых заключается в создании условий для снижения затрат предприятия за счет модернизации оборудования, повышения квалификации персонала или перемещения производственных мощностей в регионы с более выгодными условиями производства;

2) инвестиций в расширение производства, которые дают возможность предприятию увеличить объемы производства товаров, которые ранее уже выпускались, и выйти на новые рынки;

3) инвестиций в создание новых предприятий. Такие инвестиции обеспечивают создание новых предприятий, которые будут выпускать новые товары или товары, которые выпускались ранее и пользуются спросом;

4) инвестиций для удовлетворения требований государственных органов управления. Эта разновидность инвестиций становится необходимой тогда, когда предприятие оказывается перед необходимостью удовлетворить требования властей в части экологических стандартов, безопасности продукции, иных условий деятельности, которые не могут быть обеспечены только за счет совершенствования менеджмента.

Читайте так же:  Ипотека сбербанк с кредитом

Несмотря на такую классификацию, инвестиционный проект может иметь форму:

а) нулевого проекта, который предусматривает создание нового производства;

б) реконструкции – внедрение передовых технологий без изменения профиля предприятия;

в) расширение или реабилитации (перепрофилирование) действующего предприятия.

При выдаче инвестиционных кредитов необходимо учитывать инвестиционный цикл проекта, который кредитуется, – период от разработки инвестиционного проекта до момента ввода в действие вновь созданных объектов. Инвестиционный цикл включает три фазы:

– прединвестиционную: подготовка инвестиционного проекта, оценка его технико-экономической и финансовой приемлемости;

– инвестиционную: реализация инвестиционного проекта;

– производственную (эксплуатационную): получение инвестором прибыли от вложенного капитала.

Каждая из этих фаз в свою очередь подразделяется на стадии и этапы, которым соответствуют определенные цели и методы.

Одним из направлений оценки целесообразности выдачи инвестиционного кредита является расчет срока возврата кредита. Конкретный срок возврата кредита зависит от объекта кредитования, срока окупаемости инвестиций, кредитоспособности заемщика и уровня кредитного риска. Однако в любом случае срок выдачи инвестиционного кредита не может быть короче, чем срок окупаемости инвестиций.

Расчет срока кредитования нового строительства, технического перевооружения и расширения предприятий осуществляется с учетом:

– срока строительства или реконструкции объекта инвестиционного кредитования – срока реализации инвестиционного проекта;

– срока освоения производственных мощностей (период времени с момента ввода объекта в эксплуатацию до дня достижения плановых технико-экономических показателей) – льготного периода;

– срока, в течение которого заемщик может погасить задолженность по кредиту, срока погашения кредита.

Следовательно, срок инвестиционного кредита (Си) определяется по формуле

Изображение - Инвестиционное кредитование представляет собой proxy?url=https%3A%2F%2Fstudbooks.net%2Fimag%2Fbank%2Fvov_kk%2Fimage023

где Ср-срок реализации инвестиционного проекта, годы; Пп – льготный период, лет; Пк – срок погашения кредита, годы. При этом срок погашения кредита (Нк) рассчитывается:

Изображение - Инвестиционное кредитование представляет собой proxy?url=https%3A%2F%2Fstudbooks.net%2Fimag%2Fbank%2Fvov_kk%2Fimage024

где К – сумма кредита, включая процент за его пользование, грн;

Пр – годовая сумма прибыли, которая будет направляться на погашение задолженности по кредиту, грн;

А – годовая сумма амортизационных отчислений, которая будет направляться на погашение задолженности по кредиту, грн.

Погашение задолженности по инвестиционному кредиту осуществляется заемщиком постепенно в течение всего периода кредитования. При этом выделяют два способа погашения инвестиционных кредитов:

– погашение периодическими взносами – способ, согласно которому основная сумма кредита погашается в течение всего периода кредитования;

– “амортизационные” погашение – способ, согласно которому погашение основной суммы кредита осуществляется или одной суммой одновременно по окончании срока пользования займом, или периодически (постепенно) в течение всего срока действия кредитного угоди1.

Прежде чем принять решение о выдаче кредита банк должен оценить эффективность проекта, на реализацию которого заемщик намерен получить кредит. Оценку эффективности реального инвестиционного проекта банк осуществляет на основании следующих показателей.

1. Приведенный доход от инвестиций (РУ) рассчитывается по формуле

Изображение - Инвестиционное кредитование представляет собой proxy?url=https%3A%2F%2Fstudbooks.net%2Fimag%2Fbank%2Fvov_kk%2Fimage025

где Рк – годовые поступления по годам, грн; п – период инвестирования, лет; г – ставка дисконта, %.

2. Чистый приведенный доход (МИРА) определяет прогнозную оценку вложений и рассчитывается по формуле

Изображение - Инвестиционное кредитование представляет собой proxy?url=https%3A%2F%2Fstudbooks.net%2Fimag%2Fbank%2Fvov_kk%2Fimage026

где 1С – первоначальные инвестиции, грн;

При ЫРУ> 0 – проект следует принять; г7і*В 0 – проект следует принять; РКО – проект следует отклонить; PI = 0 – проект не прибыльный и не убыточный.

Этот коэффициент рассчитывается за ограниченных ресурсов с целью формирования портфеля наиболее доходных инвестиционных проектов.

4. Норма рентабельности инвестиций (ИНН) рассчитывается по формуле

Изображение - Инвестиционное кредитование представляет собой proxy?url=https%3A%2F%2Fstudbooks.net%2Fimag%2Fbank%2Fvov_kk%2Fimage028

где Tj – значение табулированного коэффициента дисконтирования, при котором f(rt) 0;

г2 – значение табулированного коэффициента дисконтирования, при котором f(r2) 0.

При расчете нормы рентабельности инвестиций выбирают два значения ставки дисконтирования гг Ра, то проект следует принять.

Инвестиционный кредит является одним из видов банковских займов для юридических лиц. Основанием для его выдачи является инвестиционная программа предприятия, предусматривающая производство продукции или оказание услуг на новом, более эффективном уровне. Поэтому его получение связано с инновационными проектами, направленными на модернизацию, расширение производства на базе существующего предприятия.

Преимуществами инвестиционного кредитования являются:

  • • длительные сроки кредитования, позволяющие обеспечить окупаемость инвестиций и возвратность кредитных средств;
  • • отсрочка по выплате основного долга по кредиту в зависимости от финансовых показателей проекта;
  • • возможность привлечения инвестиций иностранных банков;
  • • возможность оформления в залог приобретаемого имущества.

К недостаткам инвестиционного кредитования можно отнести обязательное условие передачи в качестве залога банку внеоборотных активов заемщика до введения в эксплуатацию проектируемого объекта, что не позволяет использовать активы компании в течение длительного времени.

Сроки инвестиционного кредитования могут быть довольно длительными (3–15 лет). Банковское учреждение, выдающее кредит, принимает самое активное участие в осуществление предприятием его планов, связанных с размещением инвестиционных средств. Помощь заключается в консультационных услугах, юридическом сопровождении и контроле над расходованием заемных денег.

Инвестиционное кредитование осуществляется в форме кредита, кредитной линии, организации лизингового финансирования, при котором источником погашения обязательств является вся хозяйственная и финансовая деятельность заемщика, включая доходы, генерируемые проектом. Если инвестиционный проект предлагает импорт технологического оборудования, то к финансированию проекта могут привлекаться иностранные банки.

Самый известный вид кредитования – разовый (единовременный) кредит. После принятия банком положительного решения на расчетный счет организации перечисляется вся сумма кредита в полном объеме.

По единовременным кредитам обычно начисляется несколько видов процентов и комиссий:

  • • плата за выдачу кредита (в зависимости от условий банка может составлять 0,5–5% от суммы кредита и обычно уплачивается единовременно до его выдачи);
  • • процентная ставка (зависит от срока, суммы кредита, залогового обеспечения и финансового положения заемщика);
  • • комиссия за досрочное погашение, как и прочие комиссии, устанавливается банком в соответствии с его условиями.
Читайте так же:  Договор займа с обеспечением залогом

Используются разные виды погашения кредитов:

  • • аннуитетный график погашения;
  • • выплата основного долга равными платежами;
  • • индивидуальный график погашения.

При аннуитетном графике погашения заемщик ежемесячно выплачивает сумму, которая остается неизменной на протяжении всего кредитного срока. Платеж включает в себя выплату основной суммы долга и начисленных по нему процентов на остаток платежа. Обычно такой график банки предлагают при кредитовании на небольшие суммы – до 1–3 млн руб.

В случае выплаты основного долга равными платежами погашение задолженности перед банком происходит ежемесячно в два этапа: отдельно погашается часть основного долга, отдельно – проценты, начисленные на его остаток.

При индивидуальном графике погашения выплата процентов, начисленных на остаток основного долга, производится ежемесячно, а сама задолженность погашается по заранее согласованному с заемщиком графику.

Кредитная линия – это юридически оформленное обязательство банка в течение оговоренного времени выдавать клиенту кредит в определенном объеме. Кредитная линия отличается от единовременного кредитования тем, что клиент может получать ссуду не один раз в оговоренный в соглашении день, а тогда, когда ему она потребуется, частями.

Существует нескольких видов кредитных линий.

С предоставлением кредитных линий связаны также схемы, определяющие ограничения кредита и задолженности: кредитные линии с лимитом выдачи, когда ограничивается общая сумма выдаваемых средств, и кредитная линия с лимитом задолженности, когда ограничивается общая сумма долга.

Объем кредитования определяется, исходя из стоимости инвестиционного проекта, с учетом наличия собственных средств заемщика для вложения в проект, наличия залогового обеспечения (возможно оформление в залог приобретаемого имущества). Сроки получения кредитных средств и графики их погашения устанавливаются, исходя из анализа представленного бизнес-плана.

Финансовый лизинг является наиболее распространенным видом финансовой аренды.

Лизинг более доступен, чем инвестиционный кредит. Основным обеспечением лизинговой сделки является переданное в лизинг имущество, которое в течение всего срока лизинга принадлежит лизинговой компании, что существенно снижает ее риски. Собственные лизинговые компании есть практически у всех банков, правда не все они работают с малым бизнесом.

Лизинг позволяет получить финансирование на более длительный срок, чем при банковском кредитовании. Лизинговые компании предъявляют значительно более мягкие требования к дополнительному обеспечению, чем банки. Лизинг значительно облегчает организацию сделки по приобретению необходимого оборудования, так как лизинговая компания берет на себя вопросы по организации своевременного финансирования сделки и логистике поставки оборудования.

Преимуществом лизинга по сравнению с обычной арендой является то, что размер лизинговых платежей зафиксирован в договоре, тогда как арендная плата может изменяться в соответствии с рыночной конъюнктурой. Важно также то, что для лизинговых сделок предусмотрен особый режим налогообложения.

Услуги финансового лизинга предоставляют:

  • • универсальные лизинговые компании, как правило, “дочки” банков, работающие со всеми (или почти со всеми) видами ликвидного оборудования;
  • • компании (обычно также аффилированные с банками), специализирующиеся на лизинге определенных видов оборудования или же работающие с ограниченным кругом поставщиков;
  • • собственные лизинговые компании, созданные при крупных промышленных предприятиях для оптимизации налогообложения.

У всех работающих на рынке лизинговых компаний есть собственные черные и серые списки оборудования, с которым они предпочитают не работать. Ключевым требованием к приобретаемому в лизинг оборудованию является сто ликвидность.

Одним из способов кредитования малого бизнеса являются микрокредиты – кредитные продукты, находящиеся между потребительским кредитованием и бизнес-кредитами.

Сумма микрокредита в среднем составляет от 10–50 до 100– 300 тыс. руб., максимальная сумма может ограничиваться планкой в 500–1000 тыс. руб.

Обычно заемщиком является владелец небольшого предприятия, прибыль которого не превышает 100 тыс. руб. в месяц с небольшим штатом сотрудников. Требование к фактическому сроку работы предприятия зависит от конкретного банка и составляет обычно 3–12 месяцев.

Процентные ставки по микрокредитам традиционно выше, чем по обычным кредитам для бизнеса. Это связано с повышенным риском, а также с желанием банка окупить затраты по рассмотрению и сопровождению сделки. Комиссия за выдачу кредита достаточно высока, до 5% от суммы кредита. Комиссии за досрочное погашение, ведение счета обычно отсутствуют. В большинстве случаев устанавливается аннуитетный график погашения кредита. Чаще всего банки требуют подтверждения целевого использования кредита.

Для микрокредитов используются упрощенные условия выдачи: краткий срок рассмотрения заявки на кредит, низкие требования к финансовому положению заемщика. Может рассматриваться его неподтвержденный доход, выручка, не отражаемая в официальной отчетности, кроме того, при оценке банк может учитывать доходы семьи заемщика.

Микрокредиты рассматриваются в течение нескольких дней, поэтому предпринимателю важно сразу, при обращении в банк, представить всю необходимую информацию о деятельности предприятия.

Изображение - Инвестиционное кредитование представляет собой 4895665
Автор статьи: Анжелика Порохина

Здравствуйте. Меня зовут Анжелика. Я уже более 7 лет работаю юристом. Я считаю, что в настоящее время являюсь профессионалом в своей области и хочу помочь всем посетителям сайта решать разнообразные задачи. Все материалы для сайта собраны и тщательно переработаны с целью донести как можно доступнее всю требуемую информацию. Перед применением описанного на сайте всегда необходима консультация с профессионалами.

Обо мнеОбратная связь
Оцените статью:
Оценка 4.9 проголосовавших: 7

ОСТАВЬТЕ ОТВЕТ

Please enter your comment!
Please enter your name here